申银万国证券：独立在线营销技术平台“爱点击”移动营销业务增长迅速
从公开信息获悉，爱点击是腾讯铂金服务合作伙伴。在过去的两年里爱点击一直被评为腾讯社交广告平台的铂金服务合作伙伴(最高)。在 2017 年下半年，腾讯社交广告平台数千个合作伙伴中只有8个铂金服务合作伙伴。爱点击是其中一个。
行业壁垒增厚，爱点击有先发优势
从行业层面来看，独立在线营销技术市场是一个高度分散的市场，爱点击占据领先地位，但仅占有 5.4%的市场份额。
爱点击在2017年12月成功登陆美国纳斯达克， 可以帮助该公司提升自己的声誉，吸引海内外客户，有利于公司在如此分散的市场中脱颖而出。长期来看，数字营销技术市场将会出现一个具有绝对龙头地位的赢家，因为数据的累计和先进的技术会给领先公司形成良性循环来增厚壁垒，而爱点击最有可能有机会成为这个赢家。
移动营销市场规模扩大，爱点击抢占跑道
有分析人士认为，移动营销的规模预计到 2021年复合增长率在26%，而整个营销行业的年复合增长率为7%。
爱点击顺应移动营销的兴起，把它的战略重点提早放在移动解决方案上。在爱点击2017 年前9月的交易额中，移动已经占比达到了65%，未来预计这个比例在2020年会增加到 84%，以 39%的四年年复合增长率增长。
因此，来自上海申银万国证券研究所（SWS RESEARCH）的分析师认为，结合现阶段爱点击市场表现，目前的估值仍低于平均 2.5 倍的预期市销率。鉴于股价仍有 22.5%的上行空间，首次覆盖给予买入评级。
备注：
1、以上分析均来自“上海申银万国证券研究所（SWS RESEARCH）”，仅做投资建议，不代表本刊观点。
2、文中提及的“中国最大的独立在线营销技术平台”：根据Frost & Sullivan报告显示的2016年交易额。独立营销技术公司指这样的在线营销技术公司：不拥有任何在线媒体资源、或不属于拥有任何在线媒体资源的集团；
