读懂活期理财产品 细微之处显差别

对于很多投资者来说，宝宝类理财产品的高流动性为投资者提供了便捷的投资选择。曾经的余额宝一度接近5%的收益率，随存随取，而眼下收益率已进入2.3%~2.4%区间，宝宝类产品收益风光真的不再了？

宝宝类理财产品实际上是活期理财的泛指，具有“起点低、存支便捷、灵活性强、安全度相对较高”等特点，自2013年崛起后，各金融机构纷纷上线系列产品。目前，市场上出现的宝宝类理财产品的平台背景主要分为BAT、保险、银行、上市公司、以及PE/VC投资的独立的平台，各平台上线的宝宝类理财产品使闲置资金得到收益的同时，支取也非常灵活，因此几乎成为投资者不可少的一种理财方式。

    本文将挑选五款宝宝类理财产品并对其进行多维度比较，不仅仅涵盖平台背景与收益率，由于产品的底层资产直接关系到收益率和安全性，本文对此也进行了重点挖掘，细数对于活期理财产品的选择需要进行哪些考量。

1、蚂蚁金服：余额宝

（余额宝介绍页面）

余额宝是支付宝联合天弘基金于2013年推出的货币理财基金，掀起了互联网金融发展浪潮，因此2013年也被称为互联网金融元年，之后天弘基金也被蚂蚁金服收入麾下。余额宝是典型的货币基金，其底层资产是天弘增利宝货币基金。货币基金是公募基金里风险相对最小的品种，如果说货币基金会出风险的话，那么主要会发生在严重的全球性金融危机所导致的货币市场紊乱时。

2014年初，余额宝七日年化收益率一度超过5%，随着金融市场变化下滑至近期的2.4%左右，由于知名度高，余额宝拥有同类产品最大用户量。可以说，在产品体验和创新上，余额宝开启了诸多先河，如最先实现最低购买金额无限制，对余额宝提供被盗金额补偿保障，尽管其收益率并不具竞争力，但其更大的优势在于全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能。

  优势总结：知名度高，基于支付宝体系的投资、消费体验较好，细节创新较多。

综合评价：★★★★

2、陆金所：零活宝

（零活宝介绍页面）

    陆金所是平安旗下一站式理财平台，于2011年9月在上海注册成立，注册资金8.37亿元人民币，是目前国内成交规模最大的互联网理财平台。

陆金所旗下活期理财产品最大的特点在于丰富的产品线，其拥有零活宝、14日聚财、28日聚财、智能宝、以及来自第三方的各种宝宝类产品。其中，零活宝七日年化收益率为3.0%，在收益计息和赎回到账均采用T+1，属同类产品的正常水平。

根据零活宝定向委托投资协议，零活宝底层资产为信托计划、基金公司或子公司发行的特定/专项资管计划、商业银行理财产品、货币基金等，其中高流动性的资产（7日内可变现的资产）不低于30%。因补充了货基之外收益率更高的底层资产，使得零活宝做到较余额宝有更高的收益。

优势总结：零活宝基于陆金所品牌和信用背书以及风控实力，在业内树立了既有口碑，产品受欢迎度较高。

综合评价：★★★★

3、惠金所：任盈赢

（任盈赢产品首页）

    惠金所成立于2015年4月，是阳光保险旗下的互联网金融平台，惠金所与陆金所同是保险系，算是互金平台的后起之秀。惠金所2016年前八个月的累计交易量突破100亿元，截至2016年10月13日，注册用户突破50万人。惠金所成立较晚，但表现出保险系平台的后发优势。

任盈赢是惠金所于2016年10月上线的一款活期理财产品。往往被大众拿来对标的陆金所零活宝相比，二者在信用背书方面都同为实力雄厚的保险公司，在收益率方面任盈赢比零活宝高出0.8%，3.8%的七日年化收益率相对余额宝类的货基宝宝产品具有相对优势。赎回方面，任盈赢实现了T+0，即工作日申请赎回当日到账。

底层资产方面，惠金所的任盈赢和陆金所的零活宝都是固收组合型，稍有不同的是其增加了部分浮动底层资产，也因此“任盈赢”的收益率更具有竞争力。

优势总结：在安全性高的平台中，收益水平有优势，赎回速度较快。

综合评价：★★★★

4、爱钱进：零存宝

（零存宝详情页面）

    爱钱进2014年5月6日上线，属于PE/VC投资的互联网金融平台，截至2016年10月17日，累计交易规模已经突破219亿。早前于2014年完成A轮5000万美元融资，投资方为高榕资本。

    在测评的五款产品中，爱钱进的零存宝是其中收益率最高的，预期年化收益率（七日年化收益率相当）为5.5%，新手投资可以随时购买，但以后则是限制额度的购买方式，每日发标数量有限定。计息方式为日复利计算收益。

同时必须要注意的是，与其他活期理财产品不同，零存宝底层资产全部为个人平台借款，由于个人借款的风险相对可控性差，与本文中提到的其他四家相比，零存宝的风险相对更高。

优势总结：P2P理财类宝宝的明显特点是收益率高，在活动奖励方面更有灵活性。

综合评价：★★

5、招商基金：招钱宝

（招钱宝首页）

    招钱宝于2014年3月上线，是余额宝之后较早一批上线的银行系宝宝产品。和余额宝类似，同属货币基金类活期理财。招钱宝的收益率巅峰时期也出现在2014年4月间，七日年化收益率最高一度达到5.34%，其后一路到达至近日的2.61%左右，收益率虽然不高，但因有招行背书产品也较受瞩目。

在本次测评的五款产品中，招钱宝设置的起投门槛最高，为100元。招钱宝底层资产包括现金，一年以内(含一年)的银行存款、债券回购、中央银行票据，剩余期限在397天以内（含397天）的债券等，是十分稳健的活期理财产品。

优势总结：招商基金和招商银行同属招商系，招商银行可助其扩大用户存量，同时，也可为其起到背书效果，产品体量也较为可观。

综合评价：★★★

结语

综合来看，要选择一款活期理财产品，除了关注收益率，风险系数和投资体验也很重要。如果以平台背景（母公司信誉）、产品收益率、投资门槛、流动性（赎回、到账时间）、底层资产披露（涉及到安全性）等5个维度来比较，给出综合评价（最高五星★★★★★），以下综合评分表供投资者参考：

（网媒发布版本）

（微信发布版本）

注：本文数据和评价仅供参考，不构成投资建议。数据采集日期：2016.11.03