富士康紧密见投资者欲获更高发行价
本周一，富士康工业互联网股份有限公司（简称工业富联(601138,诊股)）终于正式披露招股意向书，启动了发行招股。与此前新股发行相比，此次富士康创新的发行模式、战略配售的重新出现、大面积锁股的设置、发行规模及估值都引发了投资者的强烈关注。此次工业富联新股发行将采取战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式，募集资金除满足8大部分募投项目所需的272.53亿元的募资额外，剩余资金将补充公司运营资金，而具体所需营运资金需求并未公布，这也意味着此次募集资金可能远超272.52亿元。
而16日，新浪财经专栏作家向小田微博爆出大料：创下ipo最快过会记录的台资制造业巨头富士康这周正在紧锣密鼓地进行线下询价路演。作为今年首个ipo的独角兽，加上创新的市场化发行机制，富士康的发行价能不能突破“23倍”天花板一直是个悬念。从深圳站路演现场的情况看，机构投资者的提问非常踊跃，也认可富士康的规模优势、行业地位和工业互联网的转型方向，不过大多给出的估值依旧在17~23倍之间。对于这次普遍关注的发行定价，向小田认为发行定价估值在中间值20-21倍较为理性。
据了解，IPO企业机构路演主要为了向市场寻求一个好的发行价格。但自2015年IPO重启以来，IPO定价一般不超过23倍的发行市盈率，因此已经几乎没有新股再启动机构路演，富士康此操作也是再创新股发行新模式。该举措或许与上周出台的修订《证券发行与承销管理办法》部分条款的内容正式公开征求意见有关，新修订增加了定价方式的灵活性，允许企业自行选择定价方式。因而新修订或将也为此次富士康工业富联发行定价带来不确定性，富士康或许也想借此寻求一个好的发行价格。
从爆料可以看出，此次富士康高标配、高密度的路演吸引了众多投资者踊跃参与，之前也有不少机构给予工业富联较高估值，将成为360上市后A股的另一只巨无霸。
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